Koalicja amerykańskich stowarzyszeń bankowych naciska na Senat, by dodał do ustawy Clarity Act ostrzejsze przepisy dotyczące stablecoinów, ostrzegając, że obecny projekt może pozwolić cyfrowym tokenom dolarowym wyprzeć tradycyjne depozyty bankowe.
W liście wysłanym we wtorek grupy takie jak Amerykańskie Stowarzyszenie Bankierów i Stowarzyszenie Niezależnych Banków Lokalnych Ameryki argumentowały, że projekt w obecnym kształcie pozwoliłby podmiotom niebankowym emitować stablecoiny przy mniejszym nadzorze niż banki – a skutkiem mógłby być „znaczący odpływ depozytów” z lokalnych pożyczkodawców. Grupy twierdzą, że ryzyko jest największe dla mniejszych banków, które już konkurują z większymi instytucjami, a teraz mogą zobaczyć, jak klienci lokują gotówkę w oprocentowanych stablecoinach zamiast na depozytach.
Ustawa Clarity Act, przedstawiona na początku tego roku, ma na celu stworzenie federalnych ram dla płatniczych stablecoinów. Pozwalałaby ona podmiotom niebankowym posiadającym licencję stanową emitować tokeny przy spełnieniu określonych wymogów kapitałowych i rezerwowych, dopuszczając jednocześnie do konkurencji banki. Jednak lobby bankowe twierdzi, że projekt nie idzie wystarczająco daleko, by zapobiec sytuacji, w której stablecoiny działałyby jako de facto substytut depozytu bez takich samych ubezpieczeń i wymogów ostrożnościowych.
„Stablecoin wymienialny po wartości nominalnej i szeroko wykorzystywany do płatności jest ekonomicznie nieodróżnialny od depozytu bankowego” – napisały te grupy. „Jednak w obecnym projekcie nie byłby tak traktowany – a to tworzy lukę regulacyjną, która mogłaby zdestabilizować banki lokalne.”
Ostrzeżenie pojawia się w delikatnym momencie. Kilka dużych firm technologicznych i kryptowalutowych już wyraziło zainteresowanie emisją własnych stablecoinów. Jeśli te produkty zyskają popularność, banki lokalne – które w dużej mierze polegają na lokalnej bazie depozytowej przy udzielaniu kredytów – mogą doświadczyć wzrostu kosztów finansowania lub całkowitego skurczenia się bazy depozytowej.
Oczekuje się, że senacka Komisja Bankowości zajmie się Clarity Act w nadchodzących tygodniach. Poprawki są prawdopodobne, a naciski lobby bankowego mogą zyskać poparcie wśród ustawodawców obawiających się dalszego ograniczania dostępu do usług finansowych na obszarach wiejskich.
Jak dotąd reakcja rynkowa jest stonowana. Sektor stablecoinów wciąż zdominowany jest przez USDC i USDT, które już spełniają stanowe przepisy dotyczące trustów. Ale prawdziwą stawką jest to, co nastąpi później: federalna pieczęć aprobaty, która mogłaby przyciągnąć dziesiątki nowych emitentów.
Co warto śledzić: czy senacka wersja projektu ustawy zawrze zapis wyraźnie klasyfikujący stablecoiny jako depozyty do celów regulacyjnych, czy też wydzieli dla nich osobną kategorię. Każda z tych decyzji przesądzi o tym, jak zaciekle banki będą walczyć z ostatecznym tekstem – i jak szybko wolumen stablecoinów będzie w stanie rzucić wyzwanie systemowi bankowemu.
Banki USA chcą ostrzejszych zasad dla stablecoinów w ustawie Clarity
Amerykańskie grupy bankowe ostrzegają, że obecny projekt ustawy Clarity Act może pozwolić stablecoinom zastąpić depozyty bankowe. Zwiększa to ryzyko odpływu depozytów z banków lokalnych.