Uma coalizão de associações bancárias dos EUA está pressionando o Senado para adicionar disposições mais rigorosas sobre stablecoins à Clarity Act, alertando que a versão atual do projeto poderia permitir que tokens de dólar digital substituíssem os depósitos bancários tradicionais.
Em uma carta enviada na terça-feira, grupos como a Associação de Banqueiros Americanos e os Banqueiros Comunitários Independentes da América argumentaram que a legislação, como está redigida, permitiria que emissores de stablecoins não bancários operassem com menos supervisão do que os bancos – e que o resultado poderia ser uma "saída significativa de depósitos" de credores comunitários. Os grupos afirmam que o risco é mais agudo para os bancos menores, que já enfrentam a concorrência de instituições maiores e agora poderiam ver os clientes alocarem dinheiro em stablecoins que rendem juros.
A Clarity Act, apresentada no início deste ano, visa criar uma estrutura federal para stablecoins de pagamento. Ela permitiria que instituições não bancárias licenciadas pelo estado emitissem os tokens sob certas regras de capital e reservas, ao mesmo tempo em que permitiria que os bancos competissem. Mas o lobby bancário sustenta que o projeto de lei não vai longe o suficiente para impedir que as stablecoins funcionem como um substituto de fato para os depósitos, sem os mesmos requisitos de seguro e prudenciais.
"Uma stablecoin que é resgatável ao par e amplamente utilizada para pagamentos é economicamente indistinguível de um depósito bancário", escreveram os grupos. "No entanto, sob o projeto de lei atual, ela não seria tratada como tal – e isso cria uma lacuna regulatória que poderia desestabilizar os bancos comunitários."
O alerta chega em um momento delicado. Várias grandes empresas de tecnologia e firmas de criptoativos já expressaram interesse em emitir suas próprias stablecoins. Se esses produtos ganharem tração, os bancos comunitários – que dependem fortemente de bases de depósitos locais para empréstimos – poderiam ver os custos de financiamento aumentarem ou diminuírem drasticamente.
Espera-se que o Comitê Bancário do Senado analise a Clarity Act nas próximas semanas. Emendas são prováveis, e a pressão do lobby bancário pode ganhar força entre os legisladores receosos de erodir ainda mais o acesso financeiro rural.
Por enquanto, a reação do mercado tem sido contida. O setor de stablecoins continua dominado por USDC e USDT, ambos já em conformidade com as regras estaduais para empresas fiduciárias. Mas o que realmente está em jogo é o que vem a seguir: um selo de aprovação federal que poderia atrair dezenas de novos emissores.
O que observar: se a versão do projeto de lei do Senado incluirá uma disposição classificando explicitamente as stablecoins como depósitos para fins regulatórios, ou se criará uma categoria separada. Uma decisão em qualquer um dos sentidos moldará a intensidade com que os bancos lutarão contra o texto final – e a rapidez com que os volumes de stablecoins poderão desafiar o sistema bancário.
Bancos dos EUA pedem regras mais rígidas para tokens de dólar digital
Grupos bancários dos EUA alertam que o atual projeto de lei Clarity Act pode permitir que stablecoins substituam depósitos bancários, aumentando o risco de saques de depósitos de bancos comunitários.