Una coalición de asociaciones bancarias de Estados Unidos está presionando al Senado para que añada disposiciones más estrictas sobre las stablecoins a la Clarity Act, advirtiendo que el borrador actual podría permitir que los tokens de dólar digital desplacen a los depósitos bancarios tradicionales.
En una carta enviada el martes, grupos como la Asociación de Banqueros Americanos y los Banqueros Comunitarios Independientes de América argumentaron que la legislación, tal como está redactada, permitiría a los emisores de stablecoins no bancarios operar con menos supervisión que los bancos, y que el resultado podría ser una "salida significativa de depósitos" de las entidades de crédito comunitarias. Los grupos afirman que el riesgo es más agudo para los bancos más pequeños, que ya se enfrentan a la competencia de instituciones más grandes y ahora podrían ver cómo los clientes aparcan su efectivo en stablecoins que generan rendimiento.
La Clarity Act, presentada a principios de este año, tiene como objetivo crear un marco federal para las stablecoins de pago. Permitiría a las entidades no bancarias autorizadas por los estados emitir los tokens bajo ciertas normas de capital y reservas, al tiempo que permitiría a los bancos competir. Pero el lobby bancario sostiene que el proyecto de ley no va lo suficientemente lejos para evitar que las stablecoins funcionen como un sustituto de facto de los depósitos sin los mismos requisitos de seguro y prudenciales.
"Una stablecoin que es canjeable a la par y ampliamente utilizada para pagos es económicamente indistinguible de un depósito bancario", escribieron los grupos. "Sin embargo, bajo el proyecto de ley actual, no sería tratada como tal, y eso crea una brecha regulatoria que podría desestabilizar a los bancos comunitarios".
La advertencia llega en un momento delicado. Varias grandes empresas tecnológicas y firmas de criptomonedas ya han expresado su interés en emitir sus propias stablecoins. Si esos productos ganan tracción, los bancos comunitarios –que dependen en gran medida de las bases de depósitos locales para prestar– podrían ver cómo sus costes de financiación aumentan o se reducen directamente.
Se espera que el Comité Bancario del Senado aborde la Clarity Act en las próximas semanas. Es probable que haya enmiendas, y la presión del lobby bancario podría ganar adeptos entre los legisladores recelosos de erosionar aún más el acceso financiero rural.
Por ahora, la reacción del mercado ha sido moderada. El sector de las stablecoins sigue dominado por USDC y USDT, que ya cumplen con las normativas de las compañías fiduciarias estatales. Pero lo que realmente está en juego es lo que vendrá después: un sello de aprobación federal que podría invitar a docenas de nuevos emisores.
A qué prestar atención: si la versión del Senado del proyecto de ley incluye una disposición que clasifique explícitamente las stablecoins como depósitos a efectos regulatorios, o si crea una categoría separada. Una decisión en cualquier sentido determinará con qué ferocidad lucharán los bancos contra el texto final, y con qué rapidez los volúmenes de stablecoins pueden desafiar al sistema bancario.
Bancos de EE. UU. piden reglas más estrictas para el dólar digital
Grupos bancarios de EE. UU. advierten que el actual proyecto de ley Clarity Act podría permitir que las stablecoins reemplacen los depósitos bancarios, aumentando el riesgo de salidas de depósitos de los bancos comunitarios.