Venus Protocol lancia il prestito garantito da azioni tokenizzate su BNB Chain

Venus Protocol ha aperto un nuovo mercato su BNB Chain che consente di prendere in prestito contro titoli azionari tokenizzati, collegando due mondi finora rimasti separati.

Il 19 giugno, il protocollo di prestito decentralizzato ha ufficialmente attivato un pool di prestito che accetta i bStocks – rappresentazioni on-chain di azioni quotate negli Stati Uniti – come garanzia. Gli utenti possono depositare posizioni tokenizzate in Tesla, Nvidia e SpaceX (tramite un veicolo societario dedicato) nel pool principale di Venus. In cambio, possono ottenere prestiti in stablecoin senza vendere i titoli sottostanti, mantenendo la piena esposizione alle oscillazioni di prezzo e sbloccando liquidità.

Si tratta della prima volta in sei anni di storia che Venus accetta azioni tokenizzate come collaterale. In precedenza, i mercati di prestito del protocollo erano limitati agli asset nativi delle criptovalute come BTC, ETH e BNB.

«Azioni e DeFi sono esistiti finora come mercati completamente separati, ma oggi quel divario ha iniziato a ridursi», ha dichiarato Venus Protocol in una nota. «Le azioni tokenizzate sono ora diventate una forma attiva di garanzia all’interno dell’ecosistema DeFi.»

Il servizio opera 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all’anno – in netto contrasto con il prestito titoli tradizionale, confinato agli orari di borsa. L’accesso è semplice: gli utenti possono collegarsi tramite Binance Wallet o Trust Wallet, oppure scambiare direttamente asset su PancakeSwap per acquisire bStocks prima di depositarli su Venus.

Il meccanismo è familiare a chiunque abbia utilizzato una piattaforma di prestito DeFi. Un utente deposita bStocks e riceve un importo equivalente della stablecoin di Venus, vUSD, in base a un rapporto di garanzia che varia a seconda dell’asset. Se il valore del titolo sottostante scende al di sotto di una certa soglia, la posizione può essere liquidata – un rischio che i mutuatari devono gestire attivamente.

Per i trader che detengono grandi posizioni azionarie statunitensi, il prodotto offre un’alternativa ai conti a margine o alla scrittura di covered call. Possono ora attingere liquidità senza innescare un evento fiscale (nelle giurisdizioni in cui lo staking o il prestito contro azioni non è considerato una vendita) e senza abbandonare una tesi di investimento a lungo termine su una società come Nvidia.

Ma esistono dei rischi. Le azioni tokenizzate comportano un proprio rischio di controparte – l’emittente deve mantenere l’ancoraggio al prezzo reale del titolo tramite meccanismi di sovracollateralizzazione e riscatto. Se il ponte tra il token on-chain e il titolo sottostante si interrompe, i mutuatari potrebbero trovarsi di fronte a improvvisi scostamenti di prezzo o riscatti bloccati. Inoltre, il pool principale di Venus introduce il rischio di liquidazione sul lato del prestito.

Cosa tenere d’occhio: la velocità di adozione. Se il mercato dei bStocks attirerà liquidità significativa, potrebbe costituire un precedente per altri protocolli DeFi nell’accettare garanzie azionarie. Al contrario, un evento di liquidazione rilevante su un titolo volatile come Tesla potrebbe mettere alla prova i parametri di rischio del protocollo. Il prossimo dato chiave sarà la dimensione del pool di prestito dopo la prima settimana.